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本周策略观点：

1.WWDC 召开在即，建议前瞻MR 相关产业链：1）苹果WDCC 有望发布MR 新产品，Meta 率先推出Quest 3。苹果全球开发者大会（WWDC）将于北京时间6.6-6.10 号举行，主题为“码出新宇宙”，或将推出混合现实（MR）头显；此外，6月1 日，Meta 的CEO兼创始人扎克伯格在ins上官宣Meta Quest3Meta 首款消费级MR 头显提前发布，售价499 美金。2）XR 产品与技术不断迭代，AI助力MR 产业新生态。MR 产业链主要分为硬件、软件、内容、应用场景四大块，市场规模广阔，有望迎来快速发展。据智研瞻产业研究院预测，2023-2029 年CAGR 高达58.89%。随着AI 的发展，下游游戏及传媒应用想象空间丰富，未来将逐步应用到手机等轻量级应用端；搭载MR 产品有望带来更多创新生态应用的改变与落地。我们认为，乘AI 之势，MR 产业有望迎来快速发展，建议前瞻布局MR 产业相关产业链环节。

2.从英伟达产业传导看AI 算力发展逻辑： 1）推出为万亿参数AI 打造的NVIDIA DGX GH200：5 月28 日，NVIDIA 发布DGX GH200，标志着GPU的又一突破——加速计算，专为巨型人工智能工作负载提供动力。2）从英伟达产业传导看AI算力发展逻辑：黄仁勋在COMPUTEX 2023 直播中称，一台DGX GH200 由256 个Grace Hopper 超级芯片连接，将得到1 ExaFLOPS的算力，并提出数据中心的利用率是TCO 最重要的标准之一。数据中心成本构成受到很多方面影响；同时宣布Meta、谷歌以及微软等海外云厂商将率先使用DGX GH200 超级计算机，加速在AI 方面的部署。我们认为，专为AI万亿参数打造的DGX GH200 架构有望进一步驱动AI 发展中算力建设环节，新型的两级架构对光模块及高阶PCB 材料提出进一步的要求，带动相关产业需求增长。随着AI 发展未来逐步在手机端的应用落地，以及手机端丰富的应用场景的繁荣，有望进一步驱动边缘计算和算力模组产业链的发展。

3.华为全球智慧金融峰会2023 即将召开，共建数智金融未来： 2023 年6月7-8 日华为将在上海召开举办华为全球智慧金融峰会（HIFS 2023），本次峰会主题为“智领睿变，共建数智金融未来”。同时，华为将开放HIFS 2023金融科技展览：共计3 大主题展区，超80 个丰富展点，超30+互动展品以及7 大场景化解决方案。我们认为，本次华为金融峰会在AI 加速发展的大背景下，结合华为发布ERP 系统综合考虑，有望在华为生态系统伙伴中进一步驱动AI+金融方面应用的深度数字化转型，持续看好相关产业环节发展。

市场回顾：本周（2023 年5 月29 日-2023 年6 月2 日，下同）通信（申万）指数上涨6.26%；沪深300 指数上涨0.28%，行业跑赢大盘 5.98pp。

重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技。

建议关注的标的：运营商：中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技； IDC： 润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB： 兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技、瑞可达；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR 产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。

风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；下游需求不确定性风险。

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